蓝色光标:业绩持续快速增长,数字化+国际化布局值得期待快速回复
股吧游客 发表于 2014-10-24 13:40
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蓝色光标:业绩持续快速增长,数字化+国际化布局值得期待

    事件:公司公告2014 年三季报:2014年1-9月公司实现营业收入40.98亿元,较去年同期增长92.55%;实现归属于上市公司股东的净利润为5.07亿元,较去年同期增长91.75%。
% X  I! g* G: f# h0 T0 ]" {5 R6 y2 z    点评:
( c4 E9 @; E1 I% y1 n0 V4 M    前三季度业绩快速增长收入结构愈发合理Q3公司收入为14.7亿元,同比增长55.53%,归属上市公司股东的净利润为2.05亿元,同比增长61.95%,业绩表现符合预期。公司收入快速增长的原因是:1、公关业务优势继续加强,根据全球公共关系行业权威资讯机构霍尔姆斯每年发布的排名,公司已经是亚洲最大的公关公司;2、广告业务公司通过不断并购,在传统4A公司的领域取得了一定的竞争优势,在特定领域(游戏)中形成较强竞争力。公司2014年上半年广告业务收入已经超过了公关业务,占比达54%,收入结构愈发合理。
$ M' h% n' b# k5 d3 @& P    业务数字化+国际化发展值得期待在国际化方面,公司开展了一系列的海外并购:2014年3月收购Matta100%股权,2014年7月收购Fuse公司75%股权。阿里巴巴上市当天,公司在纽约时代广场打出欢迎标语,体现了公司在这一领域的前瞻性,随着中国企业出击海外的进程加速,公司国际业务有望快速增长;在数字化方面,公司坚持数字业务为未来发展的重点,通过发行可转债方式募集14亿资金,其中5.5亿用于Blue View系列数据营销产品项目,电子商务和程序化购买是公司数字营销业务的重点发展方向。' l9 N/ p( ^6 T- Y* T, T
    给予“买入”评级我们认为,随着数字营销的发展和中国企业国际化进程加速,公司所在行业的天花板再次被打开,数字化+国际化的布局将成为未来数年公司再次高速发展的重要因素。我们预计公司2014-2016年每股收益分别为0.66、0.90、1.14元,对应的PE分别为38倍、28倍、22倍,给予公司“买入”评级。
. e- b' v  q6 G  R. `6 }    风险提示国际化进程不达预期,数字化进程不达预期,公司并购整合不达预期
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